БАЛАНС

Объединяет вышеперечисленные бюджеты, начиная со счетов к получению. Цели:

1. Указывает путь развития с минимальными затратами.
2. Смягчает последствия кризисов.
3. Даёт способность использовать непредвиденные возможности.

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1. Операционные потоки

+ Поступления от продаж

+ Счета к получению от реализации

+ Получение процентов по займам, дивидендов по акциям

+ Прочее, не относящееся к инвестиционной или финансовой деятельности — Платежи поставщикам

-     Оплата труда

-      Налоги

-      Процентные платежи

-      Прочие операционные

2. От инвестиционной деятельности

+ Продажа оборудования, сооружений

+ Продажа долгов и акций прочих компаний

-      Покупка оборудования и недвижимости

-      Покупка долговых инструментов и акций прочих компаний

-      Погашение долгов

3. От финансовой деятельности

+ Продажа акций

+ Выпуск долговых инструментов

-      Дивиденды

-      Выкуп акций

-      Выплата долгосрочного долга

-      На базе баланса и отчета о прибылях и убытках строится отчет о движении денежных средств.

БЮДЖЕТ ЗАИМСТВОВАНИЙ

Определяет кратко- и долгосрочные займы для обеспечения финансирования в будущем. По­казывает состояние долгов.

БЮДЖЕТ СЧЕТОВ К ОПЛАТЕ

Показывает порядок оплаты пекущих обязательств компании.

БЮДЖЕТ ПРОЧИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

Указывает расходы, которые нельзя отнести к текущим

• Начисленные расходы: были понесены, но не были оплачены (зарплата)
• Отложенные налоги на имущество
• Прочие (рента авансом)

БЮДЖЕТ СОБСТВЕНHОГО КАПИТАЛА

Показывает прогнозируемое состояние собственного капитала, отражает интересы собствен­ников.

• Нераспределённая прибыль: рост доли собственника от прибылей бизнеса, учтены без дивидендов и распределённой прибыли
• Дивиденды: наличными (денежными средствами) или акциями
• Состояние акционерного капитала: потоки по выкупу и реализации акций
• Обычные акции: отражаются по номиналу, либо по цене, указанной в проспекте эмис­сии
• Привилегированные акции
• Выкупленные акции.
• Внесенный капитал сверх номинала (насколько переплатили покупатели акций)

Порядок построения бюджета капиталовложений

Предварительная бюджетная заявка

Для описания капиталовложений, требующих ресурсы:

• Отдел, дата
• Кодировка
• Классификация проекта (как требуется по инструкции)
• Основная заявка или дополнительная к уже сделанной
• Описание предлагаемых инвестиций
• Сколько надо и какие денежные потоки ожидаются
• Прогнозируемые даты и приоритет
• Ожидаемые выгоды
  • Подписи лиц, имеющих право одобрить такие расходы

Капитальный бюджет

Это сумма предварительных заявок с разбиением по отделам

Отчет по осуществляемым капитальным вложениям.

Указывает степень законченности каждого из проектов. По нему определяют отклонения.

Исследование приемлемости

Анализ жизнеспособности проекта: финансовые показатели, история рынка, прогнозы, тре­буемые ресурсы

Предложение по капиталовложениям

Краткая словесная формулировка предыдущих пунктов для руководящего состава.

Предложение по использованию капитала — проектное расписание

Показывает скорректированные на стоимость денег во времени и инфляцию денежные потоки.

Бюджет постоянных активов

Показывает начальный размер постоянных активов, ппитоки и оттоки, и конечный остаток.

Контрольный лист по использованию капитала

Строится по множеству аспектов:

1. финансы.

• какой риск, точка самоокупаемости, налоги, административные издержки, норма от­дачи. требуемые денежные средства.
• 2. инвестиции.

• если замещается старое оборудование, то куда оно идёт. 3. сбыт,

• как про лается, как хранится.

4. цены.

• зависимость от издержек, ожидаемый тренд цен, какая стратегия цен.

5. рынок

• как войти, какое его состояние, как сильны соперники, конкурентоспособность.

6. техника.

• риски, know-how, патенты, совместимость. 7. производство.

• влияние проекта на общий уровень производства, новые возможности.

8. труд,

• сколько новых рабочих, влияние на издержки труда. 9. запасы

• сколько надо, доступность поставщиков, заменяемость последних.

БЮДЖЕТ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ

Капиталовложения это

• Дополнения и улучшения зданий и оборудования, земли
• Работы по сооружению, установке
• Вложения в материальные активы, чтобы получить отдачу в будущем

Специфика капиталовложений:

• Дорого
• Долго
• Необратимо
• Жизненно важно
• Отдача только в будущем.

Влияние корпоративных целей на варианты капиталовложений

Расстанавливаются приоритеты последующим направлениям:

• Снижение издержек
• Обновление, модернизация
• Соответствие экологическим требованиям
• Новые технологии
• Новые продукты
• Сохранение производительности
• Другое

Факторы

• Экономическая эффективность вложений
• Важность для дела

Альтернативные вложения

• Риск и последствия провала
• Влияние на имидж компании
• Возможная реакция конкурентов
• Надёжность источников информации
• Политические аспекты
• Будут ли необходимы дополнительные вложения в будущем
• Эффект на кратко- и долгосрочное финансовое положение
• Требуемые изменения финансовой структуры компании
• Время реализации
• Юридические аспекты

Бюджет капиталовложений имеет значение, так как:

• Предсказывает будущие потребности в наличности
• Обеспечивает операционные цели
• Предупреждает дублирование оборудования
• Расставляет приоритеты по проектам
• Отражает цели компании

Содержание бюджета капиталовложений

Описание политики

• Ассортиментные изменения
• Географические изменения
• Воздействие на спрос
• Денежные возможности и затраты
• Минимальная отдача от проекта и максимальный срок окупаемости
  • Спец фонды для каждого отдела

Определения

• Что есть капитальный проект?
• Большие и малые проекты
• Классификация издержек
• Аренда и лизинг, работа с ними
  • Что есть недооценка и переоценка?

Ответственность

• Обязанности бюджетного управляющего
• Кто какие расходы может одобрить, разрешить
• Ответственное лицо за прием капитального бюджета
  • Кто составляет, организует и анализирует капитальные бюджеты

Процедуры

• • Стандартные формы
  • Дополнительные материалы
  • Где и как принимается бюджет
  • Когда предоставляется информация
  • Степень округления данных (тысячи, миллионы)
  • Типы проектов (снижение издержек, замена оборудования...)
  • Уровень важности
  • Финансовые требования
  • Переносы денежных средств с прошлых периодов и на будущие.

БЮДЖЕТ ЗАПАСОВ

Расчет запасов на конец периода

Факторы уровня запасов

1. Уровень продаж: на сколько дней хватит запасов при текущих продажах
2. Длина производственного процесса: если продукт производится за месяц, то и запасов должно быть не меньше
3. Доступность сырьевых источников: методика поставок (just-in-time)
4. Степень хранимости произведённых товаров.
5. Каналы сбыта. Для скоропортящихся должна быть разветвлённая сеть и мало запасов

Методы оценки запасов

• LIFO
• FIFO
• Средней
• Восстановительной стоимости
• Стандарт-кост
• Нижняя из себестоимости и рыночной цены.

Методы управления запасами

1. ABC запасы классифицируются на три категории по стоимости единицы: крупные, средние, мелкие. Первые надо оценивать аккуратно, а последние можно приблизительно.
2. Just-In-Time запасы у поставщика и он их поставляет точно в срок
3. MRP по тому же принципу, что ECQ для наличности.

Форма бюджета

• Начальное сальдо
• Произведенные товары
• Продажи
• Незавершенка
• Запасы сырья
• Итого

БЮДЖЕТ ПРОЧИХ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ

Учитывает предоплату по страховкам, ренте, процентам.

БЮДЖЕТ ПРОЧИХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ

Прочие доходы

• продажа ц/б
• дивиденды
• продажа оборудования
• проценты
• рента

Прочие расходы

• проценты по займам
• проценты по векселям
• убытки от продажи оборудования

Итог относится в предварительный отчёт о прибылях и убытках.

БЮДЖЕТ НАЛИЧНОСТИ

Наличность нужна для обеспечения текущих и долгосрочных потребностей.

Аргументы в пользу бюджетирования наличности:

1. Для расширения
2. Для контроля
3. Для платежей
4. Для инвестиций
5. По требованиям от кредитных организаций

Что влияет на баланс наличности:

Увеличивает остатки

Выплаты по счетам к получению

Продажи устаревших запасов

Продажи неработающих активов

Уменьшение предоплат

Отсрочки по кредитам

Заем капитала

Увеличение прибылей

Уменьшает

• Увеличение счетов к получению
• Рост запасов
• Приобретение активов
• Увеличение предоплат
• Выплата налогов и дивидендов
• Платежи по прочим операционным издержкам
• Выплата займов
• Убытки

Прогнозирование остатков наличности

Модель Баумоля: показывает, если есть некие ценные бумаги, то какими размерами их удоб­нее обналичивать в течение периода.



ECQ — оптимальный размер поступлений наличности.

Цена конверсии — издержки на оформление и получение наличности. Требуемая наличность —  сколько нужно всего за период.

Альтернативные издержки — ставка процента в предпочитаемых активах.

Бюджетирование прихода и расхода денежных средств

1. Определения схемы оплаты за продукцию: в этом месяце за продажи этого, прошлого, позапрошлого и т.д. месяцы.
2. Определения выплат: сколько сейчас и сколько потом по задолженности, по категориям поставок, зарплаты, дивидендов и т.д.

Подготовка бюджета наличности

Бюджет наличности объединяет во временном срезе притоки и оттоки денежных средств, чтс даёт возможность оценить минимальные потребности в наличности.

БЮДЖЕТ СЧЕТОВ К ПОЛУЧЕНИЮ

Учитывается:

1. Оборачиваемость счетов к получению (продажи по отношению к счетам)
2. Период средней задолженности (счета*365/продажи)
3. Ликвидность (счета к получению по отношению к оборотному капиталу).

Оценивает эффективность данных затрат. Существует множество методов построения этих бюджетов, так как:
•    Можно использовать услуги рекламных агентств
•    Менеджер по рекламе может (не) подчиняться менеджеру по продажам
•    Можно рекламировать имя компании, а можно ее товары и услуги
•    Реклама может быть локальной, региональной и общенациональной
Цели рекламы
•    Повышение продаж и поддержание цены Прочитать остальную часть записи »

Показывает издержки со времени, когда товар был произведён до момента, когда он куплен
•    Прямые издержки на продажи: офисные на обработку заказов
•    Транспортные издержки, поддержание запасов клиентов
•     Издержки на хранение
•    Издержки на исследование рынка, учёт и прочие.
Цель бюджета контроль издержек на продвижение и анализ их эффективности
Типы сбытовых издержек. Прочитать остальную часть записи »

Состоит из
•    Бюджета единиц производства
•    Бюджета труда
•    Бюджета материалов
•    Бюджета общецеховых затрат
•    Бюджета продукта
Бюджет единиц производства
Шаги подготовки
1.    Определить временной период
•    Период бюджета продаж
•    Цикл жизни продукта
•    Время на техническое перевооружение
•    Время на закупки материалов
•    Общеэкономическая обстановка Прочитать остальную часть записи »

Факторы, влияющие на прогноз продаж:
•    Доля рынка; рост возможен за счёт маркетинговых и рекламных действий
•    Ценовая стратегия на рынке
•    Ассортимент продукции
•    Позиционирование на рынке (высокий ценовой сегмент и мало клиентов или наоборот)
•    Ориентация на определённый уровень прибыльности: так как рост продаж уменьшает долю постоянных издержек.
•    Период жизненного цикла проекта
•    Покупательные привычки клиентов (периодически напоминать им о себе)
Методы оценки части статей:
•    Ценовая стратегия: цены устанавливаются от издержек и конкурентов, при входе на рынок требуются скидки. Прочитать остальную часть записи »